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收评:追随股指走势 沪胶沪铜冲高回落

  能源化工(行情 专区)

  连塑减仓整理

  仍可谨慎持多

  盘面情况:今日连塑跳空高开,上午围绕着日内均线宽幅震荡,午后期价有所走势,终盘报收于10630,无涨跌。成交量略有上涨,报76.15万手,持仓量则明显减少,报31.86万手。

  消息面:1、中油华南LLDPE3月定价上调50元/吨,其中7042定10750元/吨,7042N定10750元/吨。2、哥伦比亚决定对原产于我国聚乙烯聚合物制塑料板(涉案税号3920.43.00.00和3920.49.00.00)发起反倾销调查。

  现货市场:海外现货市场稳中有跌。美国报1499—1521美元/吨,持平;欧元市场跌15欧元,报1310--1315欧元/吨;远东报1405美元,中东报1388美元,均持平。国内现货也大都上涨。东北大庆报10800元;华北齐鲁报10990元;余姚扬子报10900元;华南广州报10850,华中茂名报11000元,西北独山子报10750元;西南大庆10850元;均与上个交易日持平。

  原料市场:原料价格稳中有跌。日本石脑油跌4.75美元,报904.25美元/吨。美国乙烯跌0.25美分,报65美分/磅。西北欧市场报1492.5美元,持平。亚洲乙烯价格与周三持平。CFR东北亚和CFR东南亚价格分别估价在1255美元/吨和1375美元/吨。

  观点总结:今日L1309高开低走,持仓增继续增加,显示短期仍有反弹潜力。基本面上,亚洲乙烯价格走弱对其形成一定的压制,但原油止跌反弹,下游需求旺季到来将在一定程度上对连塑形成支撑,连塑反弹格局有望延续。操作上,投资者手中多单谨慎持有,上方目标10800,止损10580.

  玻璃高开整理

  上测1500关口

  盘面情况:郑州玻璃1309合约开盘报1482元/吨,收盘报1484元/吨,较上一交易日上涨17元/吨,涨幅为1.16%。成交量增至239.58万手左右,持仓量减少16070手至48.88万手。

  1、截止3 月15 日,统计的国内290 条玻璃生产线库存量为2888 万重箱,较3 月8

  日的2892 万重箱降4 万重箱。2、2013年1-2月份,全国房地产(行情 专区)开发投资6670亿元,同比名义增长22.8%,增速比去年全年提高6.6个百分点。其中,住宅投资4583亿元,增长23.4%,增速提高12个百分点,占房地产开发投资的比重为68.7%。

  现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1464元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1200元/吨。

  库存数据:交易所仓单为857张,较前一交易日持平。

  观点总结:市场逐步消化房地产调控政策,短期关注各地调控细则及房地产新开工情况。玻璃现货市场表现平稳,部分地区小幅上调;华北市场上涨,沙河地区部分厂家浮法玻璃价格小幅上调;华东地区持稳,部分厂家价格略有回升,生产企业库存正常,出库顺畅;华南市场价格走势平稳,旗滨上调2元/重量箱。玻璃1309合约高位整理,期价将测1500一线压力,短线呈现震荡上行走势。操作建议,回落依托5日线短多。

  PVC窄幅震荡

  有望止跌反弹

  盘面走势:今日V1309小幅高开,全天均围绕着日内均线横向整理,尾盘重心略有下移,终盘报收于6670点,涨5点,涨幅0.08%。全天最高6700,最低6665。成交量与昨日基本持平,报1.73万手,持仓量继续明显增加,报3.77万手。

  消息面:1、齐鲁化工城PVC市场表现尚好,石化华北昨日上调出厂报价,商家多观望,高端报价较为坚挺。2、路博润公司近日表示,未来四年公司将投资逾4亿美元在全球范围内扩大氯化聚氯乙烯(CPVC)树脂和配混料生产能力。

  现货市场:国内PVC市场稳中有跌,华北电石法报6420,乙烯法报7000,华东电石法报6350元,乙烯法报7100元,持平。华南电石法报6480,跌30元,乙烯法6850,跌50元。华中电石法报6270持平。原料价格也维持平稳,华东报3530元,西北报3250元,均持平。

  观点总结:今日PVC增仓整理,上有20日均线的压力,下有五日均线的支撑,短期仍处于区间震荡格局。基本面上,楼市调控加剧,下游需求疲弱对期价形成一定的压制,但成本居高不下对PVC形成一定的支撑,预计后市PVC有望止跌反弹,操作上,投资者可在6650一线逢低建多,上方目标6800,止损6600.

  PTA冲高回落

  维持区间震荡

  盘面情况:郑州PTA1309合约开盘报8114元/吨,收盘报8104元/吨,较上一交易日上涨32元/吨,涨幅为0.4%。成交量增至100.55万手左右,持仓量增加20604手至47.37万手。

  1、20日亚洲PX估价下跌4.5美元至1478.5美元/吨FOB韩国和1503.5美元/吨CFR中国台湾/中国大陆。2、青岛丽东70万吨PX装置目前维持90%的运行负荷,厂家货源全部执行合约货源,库存低位。此外厂家计划从4月份开始将其PX装置运行负荷下调至60%。3、宁波台化PTA3月挂牌执行8500元/吨,厂家80万吨PTA装置3月11日停车扩容,3月17日已经完成扩容,目前装置产能达到100万吨/年。厂家计划近期开车运行。

  现货价格:华东市场报盘在8150元/吨左右,下游聚酯厂家递盘在8050元/吨送到附近,预计市场商谈维持在8100元/吨左右送到;美金盘台产货源市场报盘小涨至1120美元左右,市场递盘维持在1100-1105美元/吨,商谈稀少多在1105美元及稍偏上展开。韩产货源市场报盘维持在1110-1115美元/吨,市场递盘维持在1100美元/吨附近,商谈基本维持在1105美元/吨左右。

  库存数据:交易所仓单为9844张,较前一交易日减少54张,有效预报为400张。

  观点总结:受美联储维持宽松论调及塞浦路斯忧虑缓解影响,国际原油收涨,亚洲PX现货报价小幅下调,现货动态利润处于-500至-700元/吨;主流供应商3月合同货报价调整至8500-8800元/吨,生产商维持亏损局面,装置开工率处于低位限制期价调整空间,关注月底合同结价出台;PTA现货市场行情小幅上涨,交投气氛一般,江浙市场涤丝行情持稳,下游织造厂家对原料的采购仍持谨慎观望态度,产销一般。PTA 1309合约小幅收涨,期价上冲至8200关口后逐步回落,短线呈现低位震荡走势。操作上,暂以8000-8300区间交易。

  追随股指跌幅

  沪胶收冲高回落

  外盘走势:日本春分节,金融市场休市一天。

  国内盘面:沪胶RU1309合约收涨,当日最高报价23225元/吨,最低报价22860元/吨,尾盘报收于22900元/吨,较上个交易日涨1.01%,增仓2868手,成交量34.31万手。

  消息方面:1、2月日本汽车(行情 专区)销量为29.2万辆,同比下跌12%;如果包括排量0.66升以下的微型车,则同比下跌8.1%至47.7万辆;2、中油华南销售分公司对顺丁胶挂牌价格下调400元/吨:目前大庆、锦州、独山子顺丁胶价格均在16000元/吨,蓝德顺丁15600元/吨。

  现货方面:上海地区天然橡胶市场,云南国营全乳胶22600-22800元/吨;海南国营全乳报盘22600元/吨,海南老胶22000元/吨,云南标二市场报价在20300元/吨左右,越南3L含17%税在21800-22000元/吨,泰国3#烟片含17%税22400-22500元/吨左右。

  观点总结:市场传闻泰国将出资收储橡胶,并且联合马来西亚政府延长橡胶限制出口政策,沪胶收涨。中国汽车生产和销售、中国轮胎的产量在2月整体较去年同期下滑,但是因为春节的因素,使得2月数据失真,而1月份至2月份的总量,则显示出了较强的增长势头。商用车的数据则偏空,和保税区橡胶库存再次攀高,使得市场担忧再起,预计沪胶区间振荡。技术上,沪胶1309合约冲高回落,后市将考验5日均线支撑有效性,建议在22600--22700短多交易。

  上探2800遇阻

  甲醇横盘振荡

  国内盘面:郑州甲醇ME1305合约收涨。当日最高报价2801元/吨,最低报价2789元/吨,收盘报于2794元/吨,较上一交易日涨0.11%,减仓250手,成交量1364手。

  消息方面:1、安徽临泉甲醇目前最新报盘执行2640元/吨现汇,15万吨/年航天炉装置停车,8万吨/年的联醇装置正常运行,开工在7成;2、内蒙古地区甲醇市场封盘为主,停车检修厂家多有恢复,货源较前期增加;厂家报盘在2180-2200元/吨左右,新单商谈多在2150-2180元/吨。

  现货方面:江苏港口甲醇市场稍有走低,据闻太仓报盘执行2730-2740元/吨出库,江阴南京报盘执行2720-2730元/吨出库,南通报盘在2740元/吨出库。

  观点总结:住建部部长表示2013年房价将下行,深圳房地产调控措施出台,预计甲醛消费或减少,利空甲醇。甲醇企业目前已陆续开工,但是待市情绪浓厚。虽然部分西北大厂转入停产检修,但是下游产品需求持续低迷。预计甲醇呈区间振荡态势。技术上,甲醇1305合约上探2800遇阻,短线上测2800压力,建议在2800上方逢高抛空交易。

  金属

  中国精炼铜出口量续增

  铜价下跌风险犹存

  外盘走势:隔夜伦铜于7590美元附近窄幅运行,基本守住当日涨幅,尾盘收涨1.45%至7619美元。今日亚市伦铜延续反弹走势,但上方7700美元一线存在较强阻力,限制其反弹高度,于沪铜收市时收于7650美元。3月19日伦铜大幅减仓10378手,近来伦铜持仓时增时减,投资者操作较反复。

  现货方面:3月21日长江1#铜贴水30-升水70元/吨。据上海有色网称,沪期铜高开高走后,少量投机商逢低买货意愿较低,以积极出货为主,现铜整体供应充裕,升水一路下滑,平水铜被迫贴水出货,但因持货商观点存分歧,市场报价表现紊乱,中间商逢高买现抛期,下游56000上方观望情绪激增,成交多以中间商为主。

  内盘走势:今日沪铜1307合约跳空高开100元至55450元,日内呈冲高回落走势,交易区间为56630-55450元,尾盘收涨0.78%至55780元。今日沪铜指数持仓量继续减少,为连减两日,表明多空无意恋战,积极减仓离场为主。

  市场因素分析:昨日美联储政策声明并无新意,市场反应平淡。今日亚市公布的中国3月汇丰制造业PMI回升至51.7,好于预期,印证中国经济温和复苏,改善市场人气,但鉴于近来中国官方制造业PMI和该数据存在差距,投资者需对此保持谨慎态度。今日欧洲时段重点关注欧元区3月制造业PMI,预期偏多。铜市需求方面,中国2月精炼铜进口量为214949吨,同比下滑42.8%。1-2月精炼铜累计进口量为458123吨,同比下滑35.6%,除了同期基数较大之外,国内融资铜进口需求下滑是主因。此外,中国2月精炼铜出口量高达38569吨,远远高于去年同期进口的700吨,被视为利空铜价。

  行情研判:今日沪铜1306合约虽延续反弹,但尾盘自高位快速回落,暗示上方抛压较重。笔者仍坚持目前的反弹并不具备可持续性,关键原因在于铜市本身偏弱的基本面仍在持续,伦铜库存持续攀升。操作上,沪铜1307空单止损后,重新等待抛空机会,可关注56000元附近,上方阻力上移至57000元。

  铝市供应压力犹存

  维持反弹偏空思路

  外盘走势:隔夜伦铝振荡整理,尾盘微涨0.35%至1943美元。今日亚市伦铝振荡走高至1950美元附近。伦铝近日相对其他基本金属走势滞涨抗跌,表明铝价跌至1950美元之下,投资者操作较谨慎。短期关注1920-1980美元区间运行。

  现货方面:3月21日长江现铝贴水90-50元/吨。据上海有色网称,受益于3月制造业初值表现强劲,沪期铝延续反弹带动中间商逢低接货的积极性,由于市场普遍对后期铝价追高空间有限,刺激了持货贸易商出货的热情,但下游买兴谨慎维持按需接货,主流成交胶着于14550元/吨附近,整体市况气氛稍显回暖。

  内盘走势:今日沪铝1306合约小幅低开30元至14690元,日内呈冲高回落,尾盘仅微涨0.07%至14730元。沪铝1306合约再度减仓缩量上行,表明多空均减仓离场,其中空头减仓积极性较强,同时亦表明沪铝跌至14650元处支撑较强。

  市场因素分析:昨日美联储政策声明并无新意,市场反应平淡。今日亚市公布的中国3月汇丰制造业PMI回升至51.7,好于预期,印证中国经济温和复苏,改善市场人气,但鉴于近来中国官方制造业PMI和该数据存在差距,投资者需对此保持谨慎态度。今日欧洲时段重点关注欧元区3月制造业PMI,预期偏多。铝市供应方面,中国2月氧化铝进口量高达351640吨,同比增加27.43%,而铝土矿进口量为4294548吨,同比略减6.14%,但1-2月铝土矿累计进口941万吨,同比增23.16%,上游原材料(行情 专区)的充足可满足电解铝的冶炼需求。

  行情研判:今日沪铝1306合约弱势反弹至14730元。昨日美联储政策声明及今日中国经济数据仍不足以扭转整个偏空的市场环境,因塞浦路斯一事仍未解决,市场投资情绪仍有反复,同时铝市本身的基本面仍十分疲软。操作上,沪铝1306合约仍以逢高抛空为主,上方阻力关注14800元,下方支撑关注14600元。

  沪锌冲高回落

  短期将延续修正行情

  外盘方面:

  隔夜美指震荡下滑,LME锌偏强整理,报1935.0点,涨幅为0.78%。

  内盘方面:

  今日沪锌主力1306合约高开于14945点,早盘小幅拉高至14975点附近略作整理,9点45左右放量拉升,并突破5日均线,但午盘后受股指跳水影响,小幅回落至5日线下方,尾盘报收14995点,较前一交易日上涨0.60%。1306合约全天成交72432手,持仓132074手,减仓5236手。

  现货与库存:

  据上海有色网报道,0#锌对沪期锌主力1306合约贴水小幅扩大至190-220元/吨,主流成交价格14780-14830元/吨,1#锌主流成交14780-14790元/吨,沪期锌连续两日上涨,带动部分下游企业和投机商入市采购,整体成交较昨日略好。3月20日LME锌库存为1199725吨,下滑3175吨。

  消息面:

  (1)今日,汇丰发布制造业采购经理人指数(PMI)预览值数据显示,汇丰中国制造业PMI初值录得51.7(2月为50.4),创两个月以来最高;(2)美联储20日宣布,将维持现有的超低利率和量化宽松政策,以刺激就业增长和经济复苏。这一表态符合市场预期;(3)世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示,全球(不包含中国)1月锌市供应过剩55,300吨。

  行情研判:

  今日沪锌反弹多受汇丰PMI走高以及美联储维持宽松政策声明的助推。现货市场中买兴也逐步升高,但多数企业仍然表现较为谨慎。从各种迹象来看,3月信贷资金较2月大幅放缓,社会融资总量将得到一定控制,沪锌反弹力度不会很强。但目前来看,沪锌1306中KDJ于低位形成金叉,前期下探至14850四个半月低点,超跌后向上修正行情仍将持续,投资者可减持日内买入的思路,买入位15000点,若站稳5日线则可隔夜持有,止损负向80个点。

  市场信心继续回升

  沪钢增仓上行

  国内期市:周四国内钢材期货继续走高,市场信心继续回升。RB1310合约终盘报收3909元/吨,涨43元/吨,持仓量为1297650手,日增仓77588.

  现货电子盘:钢之源螺纹钢主力1306合约高开,终盘报价4010元/吨,涨20元/吨。

  基本面:

  (1)现货市场:8mm Q235高线上海报价3510元/吨,持平;广州报价3890元/吨,持平;北京报价3640元/吨,涨20元/吨;福州报价3840元/吨,跌10元/吨。

  20mm HRB400螺纹钢上海报价3660元/吨,涨10元/吨;广州报价3930元/吨,跌10元/吨;北京报价3630元/吨,涨30元/吨;福州报价3830元/吨,跌10元/吨。

  (2)钢厂调价信息:3月21日,富钢对建筑钢材出厂价格进行了调整,本次调整是以“3月7日浙江富钢建筑钢材价格调整信息”为基准,杭州地区具体调整情况如下:螺纹钢下跌60元/吨,现HRB400Φ14-25mm执行价格为3650元/吨;盘螺下跌20元/吨,现HRB400Φ8-10mm盘螺执行价格为3850元/吨。以上价格均为含税,执行日期从2013年3月21日起。

  (3)消息面:据世界钢铁(行情 专区)协会最新统计数据显示,2013年2月份,全球62个国家粗钢产量达1.23亿吨,同比上涨1.2%。2013年2月份,中国粗钢产量为6180万吨,同比增长9.8%;日本粗钢产量为830万吨,同比下跌3.4%;韩国粗钢产量为500万吨,同比下跌8.5%。

  小结:

  周四RB1310合约继续上行。目前市场基本面尚未发生根本性的转变,屡创新高的库存带来的不仅是销售压力,更是资金压力,但3月汇丰中国制造业PMI初值为51.7,高于上月的50.4,提振市场信心。操作上建议,若突破3930,3900附近空单止损出场。

  • 作者:佚名
  • 编辑:刘磊

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