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55家基金子公司合计增资超过100亿元

  最新消息,据不完全统计,2017年金融监管部门共出台重要监管文件超过20个,行政处罚超过2700件,罚款金额超80亿元。

  基金子公司管理规定。对证券基金行业而言,监管大棒在2016年底就已发威,证监会于2016年12月15日发布《基金管理公司子公司管理规定》、《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》。实施一年来,基金子公司总规模连续四个季度下降,通道业务萎缩,行业洗牌加剧。

  受新规定影响,2017年基金管理公司子公司告别过去几年“野蛮生长”的态势,全面开启增资控股、调整业务、清理母公司员工持股平台等工作。根据中国基金业协会数据,截至11月底,基金子公司专户业务管理资产规模已从三季度末的7.96万亿元持续回落至11月底的7.63万亿元,而2016年底管理规模为10.5万亿元。79家基金子公司注册资本合计172.84亿元,过去一年内,55家基金子公司合计增资超过100亿元。

  再融资新规和减持新规落地。在2月份再融资新规和5月份减持新政的双重影响下,定增基金2017年几成鸡肋。流动性压力加大,套利红利被遏制,定增吸引力大幅下滑,规模较去年大幅度缩小,基金份额锐减六成,产品面临估值调整,二季度末约七成处于亏损状态。但到了三季度,定增基金略有起色,41只定增基金在三季度末有26只扭亏为盈。

  最严私募基金管理新规。8月30日,国务院发布史上最严私募基金管理条例《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》。提高了私募基金管理人准入标准的同时,还对信息披露、行业自律监督管理、创业投资基金等内容进行了具体的规定。最重要的是,征求意见稿对违反本条例规定行为的法律责任也作了明确规定。受此影响,私募机构出现“失联潮”,截至10月份,中国基金业协会发布第十六批失联私募机构名单,失联私募机构数量高达296家,其中,今年已公布6批失联机构名单,涉及数量217家,占已登记数量的1.003%。

  公募FOF破冰。9月8日,证监会公布首批公募FOF基金名单,华夏基金、南方基金、嘉实基金、建信基金等6家公司旗下均有基金获准发行。这是基金业历史上首次推出公募系FOF,其破冰的更深层次意义在于,能有效解决目前国内普通投资者所面临的基金选择困难、资产配置困难等痛点问题,同时也有助于发挥公募基金在公民养老资金中的作用,因为随着人口老龄化加剧,居民对适合的养老理财产品的需求日益迫切。

  流动性新规。10月1日《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》正式实施,该政策对我国4000多只开放式基金产生直接影响,对产品的设立、投资、申赎、估值及信息披露等各方面提出系统性要求,重点防范流动性风险。而数据显示,开放式基金资产净值合计9.96万亿元,占全部公募基金资产净值的93.29%。新规影响主要在三方面:其一,基金公司从“重规模”向“重质”方向发展;其二,对基金公司内部治理水平提出更高要求;其三,基金公司对证券价格的影响力将被进一步削弱。

  专业点评:资深基金研究专家王群航在接受记者采访时表示,2017年对基金行业影响最深远的监管政策莫过于流动性监管新规,不管是哪一类监管,当整个市场都按照这个监管思路在运行时,如果基金公司不“照章办事”,就是死路一条。他认为,未来我国资产管理行业统一监管政策出台,对公募基金发展有利,因为“一行三会”统一监管的核心精神是参照公募基金监管制定的,把公募基金作为标杆并按照其法律法规制定政策,对公募基金影响有限,但对保险、券商、信托等其他行业的影响可能较大。他进一步指出,统一监管后,套利问题会得到遏制,因为统一监管规则之前,随着行业规模迅速扩张,会出现概念不明、业务发展不规范、监管标准不一的现象,这很容易滋生监管套利、资金池、刚性兑付等问题。

  至于如何看待严监管?有证券从业人士对本报记者表示:现在所谓的严监管才是基金行业的常态,严格意义上讲,基金公司必须要转变思路,真正从提高自身竞争力方面多做功课,而不是一味地强调“严监管”。严监管不会只是一阵风,未来必将成为常态,公募、私募都不能心存侥幸,唯有快速适应和调整,才能跟得上市场发展的脚步。

  • 作者:佚名
  • 编辑:小龙

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